Multistratégie actions américaines Ce que présente cette pageUn portefeuille de stratégies conçu par l'auteur, créé en avril 2026. Avant cette date, un test sur données historiques depuis 2015; depuis, les rendements du portefeuille tel qu'il a été créé, mois après mois.Rien ici n'est un conseil en investissement ni une recommandation d'acheter ou de vendre un titre.
Un portefeuille de stratégies quotidiennes sur actions américaines, conçu par l'auteur. Les stratégies de ce portefeuille sont en production chez un fonds privé qui négocie en moyenne 5 millions de dollars par jour ; son nom reste confidentiel.
- Décisionchaque séance
- Créationavril 2026
- Frais inclus0,025 % par opération
- Test2015-2026
Placement de 1 en janvier 2015
gains non réinvestis · arrêté fin septembre 2026Backtest : test sur données historiques jusqu'en avril 2026. Live : depuis mai 2026, les rendements mois par mois du portefeuille tel qu'il a été créé, calculés sur les cours (+4,8 % du capital de départ en 5 mois, contre +6,6 %pour le S&P 500). Toutes les courbes additionnent les gains sans les réinvestir, pour comparer à égalité ; les dividendes des indices sont compris. La baisse est rapportée au capital de départ. Mesurées jour par jour, les baisses sont plus profondes : −5,9 % au pire pour le modèle, −38,2 %pour le S&P 500. Pire séance : −1,3 % pour le modèle, −10,9 %pour l'indice. Le modèle a fini en gain lors de 58 % des séances.
Les chiffres
2015-2026| Modèle | S&P 500 | |
|---|---|---|
| Gain annuel moyen | 20,7 % | 14,0 % |
| Volatilité | 7,0 % | 14,9 % |
| Sharpe | 2,67 | 0,80 |
| Sortino | 11,51 | 1,53 |
| Calmar | 3,91 | 0,55 |
| Pire baisse | −5,3 % | −25,4 % |
| Plus longue baisse | 7 mois | 18 mois |
| Mois en hausse | 87 % | 69 % |
| Meilleure année | +48,0 %2020 | +28,2 %2019 |
| Pire année | +6,3 %2022 | −17,5 %2022 |
| Bêta / corrélation | 0,16 / 0,34 | 1 / 1 |
| Rendement par an | Modèle | S&P 500 |
|---|---|---|
| Live, 5 mois cumulés | +4,8 % | +6,6 % |
| 12 derniers mois | 12,4 % | 15,5 % |
| 5 ans | 17,9 % | 14,1 % |
| 10 ans | 22,4 % | 15,4 % |
Année par année
modèle et S&P 500Dans les crises
du début à la fin de chaque épisode| Période | Modèle | S&P 500 |
|---|---|---|
| Fin 201810/2018 à 12/2018 | +5,8 % | −13,9 % |
| Covid02/2020 à 03/2020 | +5,6 % | −20,4 % |
| Année 202201/2022 à 12/2022 | +6,3 % | −17,5 % |
| Printemps 202502/2025 à 04/2025 | +10,1 % | −7,7 % |
Gains rapportés au capital de départ, sans réinvestissement, pour le modèle comme pour l'indice.
Le rendement de chaque année
en %| Modèle | S&P 500 | |
|---|---|---|
| 2025 | 33,7 | 17,0 |
| 2024 | 23,7 | 22,9 |
| 2023 | 16,2 | 24,5 |
| 2022 | 6,3 | −17,5 |
| Modèle | S&P 500 | |
|---|---|---|
| 2021 | 39,5 | 26,1 |
| 2020 | 48,0 | 20,0 |
| 2019 | 15,6 | 28,2 |
| 2018 | 17,3 | −3,6 |
| Modèle | S&P 500 | |
|---|---|---|
| 2017 | 14,6 | 19,9 |
| 2016 | 15,4 | 11,9 |
| 2015 | 8,5 | 2,1 |
Gain de l'année rapporté au capital de départ, gains non réinvestis, pour le modèle comme pour le S&P 500 (dividendes compris). L'année 2026n'est pas complète : elle n'y figure pas. Le S&P 500 a fait mieux que le modèle 3 années sur 11.
Face aux autres références
2015-2026, gains non réinvestis| Par an | Pire baisse | Sharpe | 1 devient | |
|---|---|---|---|---|
| Multistratégie | 20,7 % | −5,3 % | 2,67 | × 3,4 |
| S&P 500 | 14,0 % | −25,4 % | 0,80 | × 2,6 |
| CAC 40 | 9,5 % | −28,1 % | 0,47 | × 2,1 |
| 60 % S&P 500, 40 % obligations américaines longues | 8,2 % | −28,9 % | 0,56 | × 2,0 |
Mesures en fin de mois, gains non réinvestis pour tous les placements. Rendement annuel : gain moyen par an rapporté au capital de départ ; pire baisse rapportée au même capital. Le Sharpe rapporte le rendement obtenu au-delà du taux des bons du Trésor américain à la volatilité. Le portefeuille 60/40 est rééquilibré chaque mois.
Période par période
| Période | Modèle, par an | S&P 500, par an | Pire baisse, modèle | Pire baisse, S&P 500 |
|---|---|---|---|---|
| 2015-2018 | 13,9 % | 7,6 % | −0,9 % | −13,9 % |
| 2019-2022 | 27,3 % | 14,2 % | −5,3 % | −25,4 % |
| 2023-2026 | 21,0 % | 20,6 % | −3,0 % | −8,5 % |
Le modèle est en gain sur chacune des trois périodes et sur chaque année civile complète du test. La dernière période, depuis 2023, s'arrête en septembre 2026 ; le S&P 500 y fait presque autant que le modèle (20,6 % contre 21,0 % par an), avec une pire baisse plus forte.
Les limites de ce test déplier
- Backtest et live.Le portefeuille a été créé en avril 2026. Avant, les chiffres viennent d'un test sur données historiques ; depuis, du portefeuille tel qu'il a été créé, sur quelques mois seulement. Ils ne préjugent pas des performances futures.
- Réglages vus après coup.Les stratégies et leur part de capital ont été choisies en connaissant la période testée. Le test surestime donc probablement ce que le portefeuille fera à l'avenir.
- Conditions d'exécution.Les frais retenus sont ceux d'un portefeuille de grande taille, et chaque ordre est supposé exécuté au cours prévu. Des frais plus élevés, un écart de prix ou des titres indisponibles réduiraient le résultat.
- Une période courte. De 2015 à septembre 2026, sans crise longue comme celle de 2008.
- Sans impôts ni effet du change. Résultats comptés en dollars, gains non réinvestis.
Portefeuille conçu par John Bergerat, présenté à titre pédagogique. Résultats arrêtés à fin septembre 2026. Les performances affichées sont simulées sur données historiques et ne préjugent pas des performances futures. Ce n'est pas un conseil en investissement, ni une recommandation d'acheter ou de vendre un titre. L'auteur fournit des signaux d'investissement à des fonds et investit pour son propre compte.
Contenu éducatif. Aucun conseil en investissement personnalisé. Investir comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
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