Simulateur PER : ce que la déduction donne, ce que la sortie reprend

Verser sur un PER retire la somme de votre revenu imposable de l'année. À 30 % de tranche marginale, verser 1 000 € réduit l'impôt de 300 €. L'effort réel est donc de 700 €, et c'est cette différence qui fait tout l'intérêt de l'enveloppe : pour un même sacrifice de train de vie, vous placez davantage.

Mais cette somme n'a jamais été imposée, et l'administration ne l'oublie pas. À la sortie, la part correspondant aux versements revient au barème de l'impôt sur le revenu. Elle échappe en revanche aux prélèvements sociaux, qui ne frappent que les gains. Le PER ne vous fait donc pas économiser l'impôt, il vous laisse choisir le moment où vous le payez.

Tout se joue alors sur un seul écart : la tranche à laquelle vous déduisez, et celle à laquelle vous serez imposé à la retraite. C'est la raison pour laquelle cet outil demande les deux, et c'est aussi la raison pour laquelle un simulateur qui n'affiche que l'économie d'impôt immédiate ne dit qu'une moitié de l'histoire.

Comparer un versement de 300 € sur un PER à un versement de 300 € sur un compte-titres serait trompeur : les deux ne coûtent pas la même chose. Le premier, à 30 % de tranche, ne pèse que 210 € sur le budget réel. La comparaison n'aurait de sens que si l'épargnant dépensait la différence.

Cet outil fixe donc l'effort, pas le versement. Vous indiquez ce qui sort de votre compte chaque mois, et chaque enveloppe en fait ce qu'elle peut. À 30 %, 300 € d'effort deviennent 428 € versés sur le PER et 300 € sur le compte-titres. Les deux courbes divergent dès le premier mois, sans qu'aucun rendement ne les sépare.

L'hypothèse est ici explicite et c'est la plus fragile de tout le calcul : l'économie d'impôt doit être réellement épargnée. Elle arrive l'année suivante, sous forme d'un impôt plus faible ou d'un remboursement, à un moment où rien ne la distingue du reste du compte courant. Dépensée, elle ne produit rien, et le PER se réduit alors à un compte-titres qu'on ne peut pas ouvrir avant la retraite.

Une tranche marginale n'est pas un taux d'imposition, c'est le taux qui frappe le dernier euro gagné. Sortir d'un coup 150 000 € de versements accumulés ne les impose pas à votre tranche habituelle : cette somme s'ajoute au revenu de l'année et traverse les tranches, jusqu'à 41 % puis 45 %.

Le simulateur affiche les deux, côte à côte. La sortie étalée applique la tranche que vous avez choisie, ce qui suppose des retraits assez modérés pour ne pas en changer. La sortie en une fois applique le barème progressif à la totalité, dans l'hypothèse la plus favorable où vous n'auriez aucun autre revenu imposable cette année-là. L'écart entre les deux est le coût d'une mauvaise sortie, et il est souvent supérieur à l'avantage de la déduction.

Le PER autorise aussi la sortie en rente viagère, dont le régime est différent : seule une fraction est imposable, et cette fraction dépend de l'âge auquel la rente commence. Cet outil ne la modélise pas, et les taux de prélèvements sociaux applicables font l'objet de sources officielles contradictoires que nous ne reproduirons pas ici.

L'argent versé sur un PER n'est plus disponible avant la retraite. Les seules sorties anticipées prévues sont l'achat de la résidence principale et les accidents de la vie : invalidité, décès du conjoint, fin de droits au chômage, surendettement, cessation d'activité non salariée après liquidation judiciaire.

Ce coût ne se chiffre pas et n'apparaît donc nulle part dans les résultats ci-dessus. Il est pourtant réel. Une épargne de précaution disponible doit exister avant qu'un PER n'ait le moindre sens, et l'écart affiché par ce simulateur ne compense jamais une trésorerie insuffisante.

C'est aussi ce qui rend l'horizon déterminant. À dix ans de la retraite, la déduction porte sur peu de versements et les gains ont peu de temps pour composer. À trente ans, l'effet de la somme investie en plus se cumule, mais le blocage dure d'autant plus longtemps.

Un salarié peut déduire 10 % de ses revenus professionnels nets de l'année précédente, avec un plancher de 4 710 € et un plafond de 37 680 €. Le plafond dépend donc du revenu, que cet outil ne demande pas : il vérifie la borne haute, qui est vérifiable sans elle, et affiche le revenu que votre versement suppose.

Le plafond non utilisé se reporte sur les cinq années suivantes, et il est mutualisable entre conjoints soumis à imposition commune. Un versement exceptionnel peut donc dépasser le plafond d'une année sans perdre sa déductibilité, à condition d'avoir sous-utilisé les précédentes.

Les versements non déduits existent aussi, et suivent un régime inverse : ils ne réduisent pas l'impôt à l'entrée, mais ressortent sans être imposés. Ce simulateur ne traite que le cas des versements déduits, qui est celui de l'immense majorité des épargnants imposables.