Aller au contenu principal
Laboratoire / Mes modèles / Allocation dynamique

Allocation dynamique

Un modèle de répartition mensuelle entre actions, indices et matières premières, créé par l'auteur en octobre 2022.

  • Décisionmensuelle
  • Créationoctobre 2022
  • Fraiscourtage inclus
  • Test1995-2026
Rendement annuel22,7 %S&P 500 11,1 %mieux
Pire baisse−19,9 %S&P 500 −50,9 %mieux
Volatilité14,1 %S&P 500 15,1 %mieux
Sharpe1,63S&P 500 0,76mieux
Pire année (2008)−14,7 %S&P 500 −37,0 %mieux

Valeur de 1 investi début mars 1995

échelle logarithmique · arrêté fin septembre 2026
BACKTESTLIVECRÉATION1310301003001 000200020052010201520202025×644×28,0
Baisse depuis le plus haut
0 %−20 %−40 %−19,9 %−50,9 %
ModèleS&P 500 dividendes réinvestisKrach internet et crise de 2008Live, depuis la création en octobre 2022

Backtest : test sur données historiques de la version actuelle du modèle, jusqu'en octobre 2022. Live : depuis novembre 2022, les rendements mois par mois du modèle tel qu'il a été créé en octobre 2022, frais de courtage déduits (26,0 % par an sur 47 mois).

Les chiffres

1995-2026
ModèleS&P 500
Rendement annualisé22,7 %11,1 %
Volatilité14,1 %15,1 %
Sharpe1,630,76
Sortino3,311,19
Calmar1,140,22
Pire baisse−19,9 %−50,9 %
Plus longue baisse26 mois73 mois
Mois en hausse55 %66 %
Meilleure année+63,3 %2003+33,4 %1997
Pire année−14,7 %2008−37,0 %2008
Bêta / corrélation0,63 / 0,681 / 1
Rendement par anModèleS&P 500
Live, depuis la création26,0 %20,7 %
12 derniers mois37,0 %15,7 %
5 ans28,0 %13,8 %
10 ans27,6 %15,3 %

Année par année

modèle et S&P 500
−50−2502550751995 (10 mois) : 19,3 %1995 (10 mois) : 29,1 %19951996 : 27,1 %1996 : 23,0 %1997 : 33,8 %1997 : 33,4 %1998 : 11,1 %1998 : 28,6 %1999 : 26,2 %1999 : 21,0 %2000 : 9,8 %2000 : −9,1 %20002001 : 0,6 %2001 : −11,9 %2002 : 10,1 %2002 : −22,1 %2003 : 63,3 %2003 : 28,7 %2004 : 16,7 %2004 : 10,9 %2005 : 18,0 %2005 : 4,9 %20052006 : 30,4 %2006 : 15,8 %2007 : 36,6 %2007 : 5,5 %2008 : −14,7 %2008 : −37,0 %2009 : 50,9 %2009 : 26,5 %2010 : 8,6 %2010 : 15,1 %20102011 : 23,4 %2011 : 2,1 %2012 : 6,4 %2012 : 16,0 %2013 : 60,4 %2013 : 32,4 %2014 : 18,4 %2014 : 13,7 %2015 : 8,4 %2015 : 1,4 %20152016 : 12,2 %2016 : 12,0 %2017 : 19,7 %2017 : 21,8 %2018 : 12,3 %2018 : −4,4 %2019 : 27,0 %2019 : 31,5 %2020 : 58,8 %2020 : 18,4 %20202021 : 31,9 %2021 : 28,7 %2022 : 31,1 %2022 : −18,1 %2023 : 28,8 %2023 : 26,3 %2024 : 25,1 %2024 : 25,0 %2025 : 11,3 %2025 : 17,9 %20252026 (9 mois) : 30,5 %2026 (9 mois) : 12,7 %

Dans les crises

du début à la fin de chaque épisode
PériodeModèleS&P 500
Krach internet04/2000 à 09/2002−2,7 %−43,8 %
Crise de 200811/2007 à 02/2009−14,6 %−50,9 %
Covid02/2020 à 03/2020−6,0 %−19,6 %
Année 202201/2022 à 12/2022+31,1 %−18,1 %

Le rendement de chaque année

en %
ModèleS&P 500
2026*30,512,7
202511,317,9
202425,125,0
202328,826,3
202231,1−18,1
202131,928,7
202058,818,4
201927,031,5
ModèleS&P 500
201812,3−4,4
201719,721,8
201612,212,0
20158,41,4
201418,413,7
201360,432,4
20126,416,0
201123,42,1
ModèleS&P 500
20108,615,1
200950,926,5
2008−14,7−37,0
200736,65,5
200630,415,8
200518,04,9
200416,710,9
200363,328,7
ModèleS&P 500
200210,1−22,1
20010,6−11,9
20009,8−9,1
199926,221,0
199811,128,6
199733,833,4
199627,123,0
1995*19,329,1

* Années incomplètes : 1995 à partir de mars, 2026 jusqu'à fin septembre.

Comment il fonctionne, dans les grandes lignes déplier
  • Plusieurs familles d'actifs.Le modèle passe de l'une à l'autre entre actions américaines et françaises, or, argent, platine et obligations.
  • Une décision par mois. La répartition est revue chaque mois, selon des critères qui ne sont pas publiés.
  • Des liquidités. Une partie du capital, et parfois la totalité, peut rester en liquidités.
  • Des frais réels.Ceux d'un courtier en ligne, écart entre prix d'achat et de vente compris, soit environ 0,3 % par an, déjà déduits des résultats. Les paramètres du modèle ne sont pas publiés.
Les limites de ce test déplier
  • Biais de sélection.En octobre 2022, l'univers du modèle a été composé d'entreprises qui avaient bien performé, et il a été complété depuis. Le backtest en profite. Ce biais a été accepté : des entreprises qui ont bien performé peuvent continuer de le faire, sans que rien ne le garantisse. La partie live suit le modèle tel qu'il a été créé.
  • Réglages vus après coup. Certains réglages ont été fixés en connaissant la période testée, ce qui flatte aussi le backtest.
  • Biais de survie. Les sociétés disparues de la cote manquent aux données.
  • Hypothèses de calcul. Sans impôts, liquidités non rémunérées, sans effet du change (placements américains en dollars, français en euros), ordres passés au dernier cours du mois.
  • En conditions réelles.Après sa création, le modèle a reçu une allocation de 100 000 £ d'une société britannique. Cette allocation a pris fin, pour des raisons propres à cette société. La courbe live est calculée sur les cours, elle n'est pas tirée de ce compte.

Modèle conçu par John Bergerat, présenté à titre pédagogique. Résultats arrêtés à fin septembre 2026. Les performances affichées sont simulées sur données historiques, frais de courtage inclus, et ne préjugent pas des performances futures. Ce n'est pas un conseil en investissement, ni une recommandation d'acheter ou de vendre un titre. L'auteur fournit des signaux d'investissement à des fonds et investit pour son propre compte.

Contenu éducatif. Aucun conseil en investissement personnalisé. Investir comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Quantalytics · Mentions légales · Avertissement sur les risques · Confidentialité · Contact